Анализ финансов предприятия: что это, основы для оценки динамики финансового состояния организации, с помощью чего проводится система основных экономических показателей

Определение финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия — это совокупность действий по производству и продаже товаров, услуг, продукции с использованием ограниченного объема финансовых ресурсов.

Сама по себе хозяйственная деятельность означает именно создание товаров, услуг, продукции. Финансовая деятельность является частью хозяйственного процесса на предприятии. Таким образом, «финансово-хозяйственная» является некоторой тавтологией.

С другой стороны, в условиях рыночных процессов финансовая деятельность играет ключевую роль в обеспечении стабильности ежедневной деятельности предприятия. Без привлечения необходимых финансовых ресурсов, их правильного размещения, эффективного управления положительными и отрицательными денежными потоками, невозможно обеспечить устойчивость такого процесса. Именно поэтому выделяют финансовую деятельность, как часть общего финансово-хозяйственного процесса предприятия. Слово «деятельность» в этом контексте означает некоторую активность.

Корректно выстроенный подход к аналитическим процессам, как правило, коррелирует с отслеживанием управленческих аспектов, что в сочетании позволяет оперативно выявлять и устранять негативные тенденции, параллельно оказывая стимулирующее воздействие на позитивные аспекты. Совокупность методик, позволяющих накапливать, обрабатывать и анализировать качественную и количественную информацию, характеризующую состояние экономики фирмы как текущий момент, так и, с точки зрения, перспективы, определяется как анализ состояния фин деятельности предприятия.

Цели и задачи

Для принятия грамотных решений, позволяющих повысить эффективность бизнес-процессов, организуется как внутренняя, так и внешняя аналитика. К первой категории относятся аналитические мероприятия, реализуемые сотрудниками фирмы на основе общей отчетности — данных, находящихся в открытом доступе, а также закрытых локальных сведений. Получаемые результаты редко публикуются для широкой аудитории, и нередко содержат конфиденциальные выводы. Сторонний аудит, в свою очередь, предполагает привлечение профильных служб, которое может быть инициировано как руководством предприятия, так и сторонними контрагентами — банками, инвесторами, покупателями, либо контролирующими органами. В отдельных случаях инициатива также исходит от СМИ или научных организаций, чье внимание обусловливается спецификой или аномальными цифрами, заметно выделяющимися на фоне рынка в целом.

Методы анализа

Если же говорить об общих чертах различных актов анализа финансово-хозяйственной деятельности, то можно выделить следующие универсальные методы: горизонтальный (динамический) анализ, вертикальный (структурный) анализ, трендовый анализ, балансовый метод, графический метод, методы абсолютных и относительных коэффициентов, факторный анализ и т. д.

Любая методика аналитического исследования ФХД представляет комплексный подход прямого и косвенного влияния ряда факторов на изменение показателей рентабельности (как в позитивную, так и в негативную сторону).

Чаще всего аналитики действуют таким принципом: вначале формируют общее представление об объекте анализа и детально характеризуют его, а потом переходят к подробному анализу отдельных составляющих.

Есть две основных категории методов анализа ФХД:

  1. Формализованные (математические).
  2. Неформальные (логические).

К первой категории относятся следующие способы:

  • сравненияИзучение таблиц и графиков
  • аналитические таблицы
  • детализация
  • экспертная оценка
  • система показателей
  • морфологический анализ
  • прогнозирование
  • моделирование и другие

Ко второй категории относятся:

  • классические способы (логарифмический, интегральный и т.д.)
  • традиционные (группировка, индексация и т.д.)
  • математико-статические (регрессионный и дисперсионный анализы и т.д.)
  • финансовые вычисления разными способами
  • способы теории принятия решений (сюда входит построение дерева решений и другие методики)

Грамотный аналитик совмещает разные способы анализа во время изучения ФХД предприятия.

Какие основные показатели характеризуют деятельность предприятия?

Деятельность практически каждого хозяйственного субъекта направлена на извлечение прибыли. Но при этом большое внимание должно уделяться непосредственно экономической устойчивости организации на рынке с сохранением должного уровня платежеспособности, ликвидности и рентабельности.

Показатели финансовых коэффициентов составляют основу финансового анализа, который дает представление о состоянии активов и имеющихся обязательствах организации, выявляет риски возможного банкротства.

Финансовый анализ и соотношения данных финансовых коэффициентов также необходимы в работе внешних специалистов — аудиторов, оценщиков.

Формулы основных финансовых коэффициентов

Показателями рыночной (финансовой) устойчивости предприятия являются следующие финансовые коэффициенты:

  • Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами — рассчитывается как соотношение имеющегося в наличии оборотного капитала к величине товарных запасов. Такие финансовые коэффициенты отражают способность организации в сфере торговли покрыть кредиторскую задолженность по товарам. При величине данного показателя менее 0,5 у предприятия могут возникнуть финансовые трудности в случае задержки оплаты от покупателей. Формула расчета этого финансового коэффициента выглядит следующим образом:Ко = ОК / ТЗ,где:

    Ко — коэффициент обеспеченности;

    ОК — собственный оборотный капитал;

    ТЗ — сумма товарных запасов.

  • Текущий показатель ликвидности — при помощи этого финансового коэффициента оценивается платежеспособность организации на текущий момент. Значение выше 1,5–2 отражает достаточную платежеспособность субъекта без рисков образования просроченной задолженности.Ктл = ОК / К,где:

    Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

    ОК — размер оборотного капитала без учета долгосрочной дебиторской задолженности (величина товарных запасов, денежные активы, краткосрочная дебиторская задолженность);

    К — размер краткосрочных обязательств.

  • В полной степени отразить способность предприятия отвечать по имеющимся обязательствам может финансовый коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает степень готовности субъекта быстро рассчитаться по долгам. Нормальным значением абсолютной ликвидности принято считать показатель от 0,2. Слишком высокий уровень свидетельствует о нерациональном использовании свободных в обращении денежных активов.Ка = Кдк / Кт,где:

    Ка — коэффициент абсолютной ликвидности;

    Кдк — размер денежных средств и краткосрочных вложений;

    Кт — размер текущих обязательств.

  • Еще одним из основных финансовых коэффициентов является показатель восстановления платежеспособности субъекта. Он используется для получения информации о восстановлении текущей ликвидности в течение полугода после отчетной даты.Кв = (Ктлк + 6 / Т(Ктлк – Ктлн)) / 2,где:

    Кв — коэффициент восстановления платежеспособности;

    Ктлк― коэффициент текущей ликвидности на конец отчетной даты;

    Ктлн― коэффициент текущей ликвидности на начало отчетной даты;

    Т — период в месяцах.

Значение данного финансового коэффициента выше 1 дает представление о перспективах роста и восстановления платежеспособности организации.

При сопоставлении полученных данных на основании расчетов финансовых коэффициентов следует учесть тот факт, что каждому предприятию присущи свои показатели в зависимости от особенностей видов деятельности.

Практика использования показателей

На выбор показателей, составляющих систему финансового анализа конкретного предприятия, оказывают влияние многие факторы: объем производства, наличие или отсутствие обособленных подразделений, особенности технологии производства, организационно-правовая форма и другие.

Наиболее часто используются:

  • различные виды рентабельности (рентабельность продаж по прибыли от реализации и балансовой прибыли, собственного капитала, рентабельность затрат);
  • коэффициенты ликвидности (текущей и абсолютной);
  • коэффициент, характеризующий обеспеченность собственными оборотными средствами;
  • коэффициент текущей платежеспособности;
  • коэффициент финансовой независимости (автономии);
  • показатель соотношения собственных средств и заемных;
  • различные коэффициенты оборачиваемости (общей, мат. активов, средств, кредиторской задолженности, собственного капитала);
  • фондоотдача;
  • период оборачиваемости собственного капитала.

При этом объемные показатели (выручка, прибыль, денежные потоки) включаются в общую схему анализа практически повсеместно.

Принятая на предприятии система показателей финансового анализа, методики расчета показателей и анализа данных отражается в ЛНА.

Этап 1. Провести горизонтальный анализ прибыли (убытка)

Суть горизонтального анализа в том, чтобы понять: как изменился финансовый результат по сравнению с предыдущим периодом. Вот некоторые его особенности:

  • потребуется минимум два значения прибыли (убытка). Одно из них принимается как база для сравнения. Обычно это величина из самого раннего временного промежутка;
  • рассчитываются либо абсолютные, либо относительные отклонения фактического уровня от базового. Для вычисления последних пригодятся формулы темпов роста и прироста. Смотрите их в таблице 1;
  • абсолютные отклонения измеряются в той же единице, что и анализируемый показатель. В нашем случае это будут рубли. Относительные – либо в процентах, либо в долях;
  • если показатель в базовом периоде равнялся нулю или имел другой знак, нежели в текущем, то темпы роста/прироста рассчитать либо не выйдет, либо они не будут иметь смысла. Для примера: в 2018 г. организация получила 1 млн руб. убытка, а в 2019 г. – 2 млн руб. прибыли. Темп прироста равен: 2 ÷ (-1) × 100% – 100% = -300%. Если трактовать буквально, то выйдет так: финансовый результат за год уменьшился на 300%. Согласитесь, это глупость;
  • характер изменения (позитивный, негативный) зависит не от знака полученного отклонения. Он определяется смыслом самого показателя. Например, для доходов или прибыли важен рост и, значит, положительные величины отклонений. Для расходов и убытков, наоборот, – отрицательные.

Таблица 1. Формулы отклонений для горизонтального анализа

Название показателя Формула
Абсолютное отклонение N1 – N0
Относительные отклонения Темп роста N1 ÷ N0 × 100%
Темп прироста (N1 – N0) ÷ N0 × 100%
Примечание:

N0, N1 – значения анализируемого показателя в базовом и текущем периодах

Этап 2. Выполнить вертикальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Вертикальный анализ заключается в расчете удельного веса какого-либо показателя в общей сумме однородных величин. Иначе – это оценка структуры, при которой отдельный элемент соотносится с неким целым, частью которого он является.

Данный подход отличается особенностью для всех показателей из отчета о финансовых результатах, так как не сразу ясно, что считать тем целым, на которое будут делиться частные значения. Причина: отчет строится по принципу вычитания, а не суммирования в отличие от баланса.

Поэтому предлагаем реализовать вертикальный анализ по двум направлениям:

  • для нераспределенной прибыли из баланса рассчитать ее долю в собственном капитале и/или в пассиве. Это позволит понять, насколько значим вклад накопленного результата в совокупную величину источников финансирования деятельности предприятия;
  • для прочих видов прибыли из отчета о финансовых результатах соотнести их значение с доходами. Причем для валовой прибыли и от продаж рассчитать соотношение с выручкой. Для прибыли до налогообложения и чистой – с суммой выручки и прочих доходов. Обоснование: так сделаем сопоставление с теми доходами, которые принимали участие в расчете конкретного вида финансового результата. Что покажут эти вычисления? Какая сумма от заработанного дохода остается у предприятия на каждом этапе формирования прибыли. Косвенно это характеристика значительности расходной части, ведь чем меньше получится удельный вес, тем больше расходов приходится на каждый рубль дохода.

Важно помнить: вертикальный анализ лишен смысла для показателей убытка.

Вот формула для расчета удельного веса:

Ni = ∑Ni × 100%,

где Ni – значение конкретного показателя (часть);

∑Ni – величина общего показателя, в который Ni входит как составной элемент (целое).

Абсолютные значения финансового результата имеют большой недостаток: низкая степень сравнимости с другими организациями. Это так, даже если исследуется финансовая отчетность предприятий одного вида деятельности.

Этап 3. Рассчитать показатели рентабельности

Абсолютные значения финансового результата имеют большой недостаток: низкая степень сравнимости с другими организациями. Это так, даже если исследуется финансовая отчетность предприятий одного вида деятельности. Например, у федеральной торговой сети рублевая прибыль запросто окажется в разы выше, чем у локального магазина. Однако ее соотношение с величиной активов, собственного капитала или выручки может показать иную картину – совсем не в пользу торгового гиганта.

Такие соотношения значений финансового результата с прочими показателями деятельности организации называются рентабельностью. Их несомненное преимущество – открывающаяся возможность сравнивать изначально несопоставимые абсолютные величины.

Вот несколько особенностей, которые характерны для таких относительных величин:

  • есть базовая схема расчета. Ее суть: в числителе – всегда прибыль, в знаменателе – тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Чаще других это: активы, собственный капитал и выручка. Но ничто не мешает поставить в знаменатель только внеоборотные или оборотные активы, обязательства или заемные средства. Конкретные названия показателей определяются именно знаменателем. Например, рентабельность активов, собственного капитала, продаж и т.д.;
  • какую именно прибыль использовать в числителе? Решайте сами. Чаще других используются чистая и от продаж;
  • если в знаменателе формулы находится балансовый показатель, значит, берется его среднегодовое значение, а не просто величина на дату. Почему? Потому что прибыль из числителя – это финансовый результат, который получен за период. Неверно совмещать при расчете периодические и точечные значения. Разумный выход: превратить то, что сложилось на дату, в то, что было в среднем за год. Не самый точный, но самый простой способ для этого – суммировать половинки значений на начало и на конец года. Помните: в балансе все данные приводятся на конец периода, например, на 31.12.2019 г. Их можно расценить, как величину на начало следующего года, то есть на 01.01.2020 г.;
  • в чем измеряется рентабельность? Стандартная практика – проценты. Реже – доли единиц. И совсем редко, но тоже приемлемо – рубли на рубль. Например, для рентабельности активов, рассчитанной по чистой прибыли и равной 10%, трактовка будет следующей: на каждый рубль, который вложили в активы, идет отдача в виде 10 копеек чистой прибыли;
  • неверно называть рентабельностью те показатели, в числителе которых – убыток. Правильнее – убыточность. В данном случае не будет противоречия с исконным смыслом слова «рента».

Смотрите в таблице 2 формулы основных показателей рентабельности. Дальше в примере мы воспользуемся именно таким набором.

Таблица 2. Относительные показатели для оценки финансовых результатов

Показатель Формула
по чистой прибыли по прибыли от продаж
Рентабельность активов ЧП ÷ Аср. × 100% ПП ÷ Аср. × 100%
Рентабельность собственного капитала ЧП ÷ СКср. × 100% ПП ÷ СКср. × 100%
Рентабельность заемного капитала ЧП ÷ ЗКср. × 100% ПП ÷ ЗКср. × 100%
Рентабельность продаж ЧП ÷ В × 100% ПП ÷ В × 100%
Примечание:
  • ЧП – чистая прибыль (строка 2400 отчета о финансовых результатах (ОФР));
  • ПП – прибыль от продаж (2200 ОФР);
  • Аср. – среднегодовая стоимость активов (½ А на начало года + ½ А на конец года) (строка 1600 бухгалтерского баланса (ББ));
  • СКср. – среднегодовая величина собственного капитала (расчет средней величины делается по аналогии с активами. В основе – данные строки 1300 ББ);
  • ЗКср. – среднегодовое значение заемного капитала (в основе – сумма по 1400 ББ и 1500 ББ);
  • В – выручка (2110 ОФР)

4 важных аспекта анализа финансовых показателей

Чтобы провести адекватный анализ финансовых показателей предприятия, необходимо:

  • Иметь полное описание финансовой деятельности компании за анализируемый период – отчет о финансовых результатах, о движении денежных средств, балансовый отчет и т.д.
  • Сопоставить коэффициенты за разные периоды, а также сравнить со среднестатистическими значениями в отрасли, результатами предприятий-конкурентов;
  • Сравнивая полученные значения с рекомендуемыми, делать скидку на специфику хозяйственной деятельности компании. Например, для торговли и промышленности пределы нормы отличаются в разы.
  • Проводить анализ показателей в комплексе. Например, коэффициент ликвидности сам по себе не слишком информативен. Чтобы получить объективную картину, необходимо проанализировать показатели различных групп – оборачиваемости, финансовой устойчивости, рентабельности.

Анализ финансовых показателей – эффективный инструмент в руках аналитика

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии и оценить его перспективы. Грамотный анализ позволит правильно выстроить стратегию развития, улучшить концепции управления активами и привлеченными средствами компании. Главным источником информации при этом выступает отчетность организации, мониторинг которой желательно проводить почаще.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия, пример

Анализ ФХД проводится в несколько этапов:

  • формирование основной цели проведения исследования
  • анализ имеющейся бухгалтерской отчетности и другой официальной документации
  • расчет определенных показателей, в ходе которого происходит сравнение нескольких периодов деятельности организации между собой (например, сравниваются объемы продаж за предыдущий год и за нынешний)
  • определение влияния каждого показателя на итоговый результат
  • формирование выводов

Показатели в процентах и долларах
В отчетной таблице аналитик может предоставить вам информацию по разным пунктам. Вот некоторые из них:

  1. Материалоотдача/фондоотдача.
  2. Уровень производительности труда сотрудников.
  3. Срок окупаемости капиталовложений.
  4. Оборачиваемость активов.
  5. Коэффициент устойчивости экономического роста.

В выводах анализа ФХД должна содержаться информация о наличии неиспользованных средств и целесообразности использования имеющихся ресурсов.

Рассмотрим АФХД на примере некоммерческой организации, производящей товары общественного потребления. Для расчетов используем следующие исходные данные:

Исходные данные (тыс. руб.)

Показатели Прошлый год (2016) Отчетный год (2017) Абсолютное изменение Темп роста Темп прироста
Выручка от продажи продукции 3215 4260 1045 132,5 % 32,5 %
Себестоимость продукции 2604 3502 898 134,5 % 34,5 %
Затраты на оплату труда 630 817 187 129,7 % 29,7 %
Материальные затраты 1572 1920 348 122,1 % 22,1 %
Амортизационные отчисления 402 765 363 190,3 % 90,3 %
Численность работников, чел. 50 60 10 120,0 % 20,0 %
Средняя стоимость основных средств 4800 5100 300 106,3 % 6,3 %
Средняя стоимость оборотных активов 650 765 115 117,7 % 17,7 %

Проводим комплексный АФХД:

  • Определяем динамику показателей, характеризующих качественное и количественное использование ресурсов. Для расчета используем показатели отчетного и предшествующего периодов.

  • Рассчитываем экономию или перерасход использования ресурсов, а также динамические изменения стоимости ресурсов и ресурсоотдачи.

Источники
  • https://www.finalon.com/ru/finansovyj-analiz-obshchaya-kharakteristika/402-finansovo-khozyajstvennaya-deyatelnost
  • https://www.cleverence.ru/articles/finansy/analiz-finansov-i-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya-osnovnye-pokazateli-po-kotorym-provoditsya-o/
  • https://PravoDeneg.net/buhuchet/finansovo-hozyajstvennaya-deyatelnost-eto.html
  • https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/osnovnye_finansovye_koefficienty_i_formuly_ih_rascheta/
  • https://assistentus.ru/vedenie-biznesa/sistema-pokazatelej-finansovogo-analiza-predpriyatiya/
  • https://upr.ru/article/analys-finansovyh-rezultatov-deyatelnosti-predpriyatiya/
  • https://finacademy.net/materials/article/pokazateli-finansovogo-analiza-predpriyatiya
  • https://gosuchetnik.ru/bukhgalteriya/analiz-finansovo-khozyaystvennoy-deyatelnosti-predpriyatiya

Вам понравилось объявление или статья?

Сергей
Сергей
Оставить отзыв

Смотрите также:   NPV (чистая приведенная стоимость) - формула расчета, примеры обычных расчетов и в Excel
Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Деловой портал Finatica
Adblock
detector